≪��変の�x場：半導��の�_み≫

�i半と後半で�j(lu┛)きく様相を変えた今�QのDRAM�x場が、IC Insightsにより以下の通りあらわされている。後半は�i半に�瓦�40%、通�Qでは18%の低下が予�Rされている。

◇Tale of Two Halves for DRAM Market‐Inflation, recession concerns stunt demand for PCs, smartphones, other consumer goods leading to -40% decline in 2H22 DRAM sales (11月21日��け IC Insights)

◇Tale of Two Halves for DRAM Market (11月21日��け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→DRAM�x場は、システム メーカーが�Q��のホリデー シーズンにリリースする予定の新世代����で使��するメモリを発�Rする下半期に、しばしば��調な販売を���pするが、そのシナリオは今�Qうまくいかなかった旨。経済�X況の�K化とインフレ率の高さにより、パソコン、主流のスマートフォン、その他の家電����に�瓦垢訐つc的な��要が鈍化している旨。その�T果、DRAMの��要は����(f┫)し、2022�Q�嵌彰�の$49.0 billionと比較して、2022�Q下半期の売�峭發�40%��(f┫)少して$29.3 billionになると予�Rされている旨。
2022�Qを通して、DRAM �x場は18%下落すると予�Rされている旨。

◇DRAM drops 40% in H2‐IC Insights: DRAM sales fell 40% in second half of 2022 (11月22日��け Electronics Weekly (UK))

もう1つ、本�Q����四半期半導��売�屬殴薀鵐�ングが、Omdiaより以下の通りあらわされている。メモリ半導��、そしてPC、スマホなどの低迷を色濃く映し出す内�lとなっている。

◇Omdia: Semiconductor Market Declines Into Uncharted (Seasonal) Territory (11月22日��け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→OmdiaのSemiconductor Competitive Landscape Tool(CLT)によると、半導���x場は、2020�Q始めに始まったCOVIDパンデミック期間中、並外れた連��売�屬��P長を�~げた旨。この間に、記�{的な8四半期連��の売�屬��P長が達成された旨。現在、該�x場はここ2四半期で縮小し始めている旨。2022�Q����四半期の半導��売�峭發�$147Bで、�i四半期の$158Bから 7% ��(f┫)少した旨。
※2022�Q����四半期半導��売�屬殴薀鵐�ング (金�Y：USM$)

	2Q22	3Q22	QoQ
1　Intel	14,865	14,851	-0.1%
2　Samsung Electronics	20,300	14,600	-28.1%
3　Qualcomm	9,378	9,904	5.6%
4　SK Hynix	10,792	7,967	-26.2%
5　Broadcom Limited	6,561	6,946	5.9%
6　Micron Technology	8,280	5,987	-27.7%
7　NVIDIA	5,752	5,983	4.0%
8　AMD	6,491	5,503	-15.2%
9　Texas Instruments	4,814	4,814	0.0%
10　Mediatek	5,290	4,677	-11.6%
トップ10��	92,522	81,232	-12.2%
その他��	65,435	65,717	0.4%
総��	157,957	146,949	-7.0%

低迷����(f┫)の現�X、そろそろ来�Qはどうなるか、見��(sh┫)が出始めるタイミングである。��湾・DIGITIMESより、ファウンドリー�x場について来�Qは�{�Jの��(f┫)少、ただTSMCだけは�Pびるとの見��(sh┫)である。

◇2023 Outlook: Coming out of year of Black Swans, semiconductor industry likely to be less volatile in 2023‐Analyst expects inventory correction in 2023 (11月23日��け DIGITIMES)
→DigiTimesのアナリスト、Eric Chen��(hu━)が、来�Qを�t望し、「経済見通しは人々の消�J�T欲に影�xを与え、最終����の在�U調�Dが長引く可��性が高く、2023�Qの世�cのファウンドリー売�屬欧�2.3%��(f┫)少すると予�[している旨。同��(hu━)は、TSMCが来�Qに成長を記�{する唯�kのファウンドリーと見ている旨。

G20���N会合(11月15〜16日、インドネシア・バリ)に��いて、アジア�諒人侶从儷���会議(APEC)���N会議(11月18〜19日、タイ・バンコク)と、関連�Q国���Nが�k堂に会する機会が��いたばかりである。APECには、��湾代表としてTSMCの創設�v、Morris Chang(張忠謀)��(hu━)が出席、バンコクそして帰ってから����での記�v会見はじめ、以下の通り�Dり�屬欧蕕譴討い�。"半導��の��湾"ここぞとばかりの様相を�pけ�Vめている。

Morris Chang��(hu━)は、中国の�{�Z平国家主席と以下の通りコンタクト、また、ハリス(Kamala Devi Harris)�盜馼��j(lu┛)統�襪畔造鵑任寮^真も見かけている。

◇��湾代表、中国主席と接触＝APEC���N会議 (11月20日��け 時��通信)
→アジア�諒人侶从儷���会議(APEC)���N会議に��湾代表として出席した半導���p�m���]世�c最�j(lu┛)�}、��湾積��電路���](TSMC)の創設�v、張忠謀(Morris Chang)��(hu━)(91才)は19日、開��(h┐o)地バンコクで記�v会見し、中国の�{�Z平国家主席と言��を交わしたことを��らかにした旨。��湾メディアが報じた旨。
�{��権が��湾統�kへ����行使も��さない�e勢を�z��にする中、��湾�L峡の�W定に関するやりとりは「なかった」旨。

TSMCの�盜颯▲螢哨聞�場では、フェーズ1の5-nmに��いて、フェーズ2として3-nmに�Dり組んでいく��画、とChang��(hu━)が語って、以下の通り�Q�L�Dり�屬欧箸覆辰討い襦�

◇TSMC planning advanced chip production in Arizona, says company's founder‐TSMC's Morris Chang: Foundry to make 3nm chips (11月21日��け Reuters)
→��湾積��電路���]�~限�o司(TSMC)は、アリゾナ�Δ砲△詁閏劼離ΕА璽����]拠点で、3ナノメートルのfeaturesを?y┐n)△┐�microchipsを?y┐n)��]する��画を立てている旨��「TSMCには現在��画はあるが、完��には確定していない��」と、TSMCの創設�v、Morris Chang��(hu━)が記�v団に語った旨。「その同じアリゾナのサイトで、フェーズ2はほぼ確定しており、5ナノメートルがフェーズ1で、3ナノメートルはフェーズ2である。」

◇Taiwan's TSMC to bring its most advanced chip manufacturing to Arizona (11月21日��け CNN)

◇Taiwan's TSMC founder says 3nm fab will be built in US‐Morris says that 3nm foundry will be built in Arizona after 5nm plant is completed (11月21日��け Taiwan News)
→��湾積��電路���]�~限�o司(TSMC)の創設�v、張忠謀(Morris Chang)��(hu━)が月曜21日、TSMCがアリゾナ�Δ�3ナノメートル(nm)のファウンドリーを建設することを初めて確認した旨。
土曜19日に閉会したAPEC経済���N会議(APEC Economic Leaders Meeting：AELM)から戻ってきた��湾代表団に向けて総統�Bで21日午�iに記�v会見が行われた旨。"半導��のゴッドファーザー"であるChang��(hu━)が代表団のリーダーであったため、同��(hu━)は再び、高度な���]プロセスの�L外への�‥召亡悗垢�TSMCの見解について��ねられた旨。

◇TSMC、最先端半導��「3ナノ」�櫂▲螢哨覆某傾�場 (11月21日��け 日経 電子版 17:25)
→半導���j(lu┛)�}、��湾積��電路���](TSMC)の創業�vである張忠謀(モリス・チャン)��(hu━)は21日、�����x内で開いた記�v会見で「3ナノメートル��」と�}ばれる半導��の最先端?j┴)�を�攵�する新工場の建設を、�櫂▲螢哨��Δ埜‘い靴討い襪海箸���らかにした旨。「ほぼ��画は確定している」と述べた旨�?br /> 張��(hu━)は19日までタイで開かれたアジア�諒人侶从儷���会議(APEC)に��湾代表として参加し、帰��後、総統�Bでの記�v会見で��らかにした旨。

中国発の本�Pのあらわし��(sh┫)である。�盜�、��湾、日本と、最先端に向けて突っ走っていく�k��(sh┫)、成�^ノードでじっとやっていく中国という�款箸任△�。

◇Tech war: US, Taiwan, Japan gallop ahead in advanced semiconductors while China remains stuck at mature-node chips (11月22日��け South China Morning Post)
→＊TSMCの創設�vであるMorris Chang��(hu━)は今週、より高度な3nmプロセスへの拡張が同社のアリゾナ サイトで��画されていると語った旨。
　＊中国の巨�j(lu┛)な国内�x場、��にレガシー テクノロジー ノードがサービスを提供するローエンド分野は、中国の半導��メーカーにクッションを提供する可��性がある旨。

◇TSMC confirms plans to make top-end chips in US‐‘NEWEST’: The company’s Arizona plant is to produce 5-nanometer chips in the initial stage and would later manufacture 3-nanometer chips, Morris Chang said (11月22日��け Taipei Times)

◇TSMC、�櫃忘農菽屡焼���工場、創業�v「3ナノ��画」 (11月22日��け 日経)
→半導���j(lu┛)�}、��湾積��電路���](TSMC)の創業�vである張忠謀(モリス・チャン)��(hu━)は21日、�����x内で開いた記�v会見で「3ナノメートル��」と�}ばれる半導��の最先端?j┴)�を�攵�する新工場の建設を、�櫂▲螢哨��Δ埜‘い靴討い襪海箸���らかにした旨。「ほぼ��画は確定している」と述べた旨�?br /> ��式に3ナノ��の新工場を�盜颪坊�設することになれば、投�@�Yは1兆��を�j(lu┛)きく��える旨。さらに�盜颪�中国�眼^を念頭に日本やオランダなどの同盟国と進める先端半導��での国際的な連携にも、�j(lu┛)きな��みを��けることになる旨。

��動が��く世�cの���E&経済、そしてその中の半導��の�_みに、引き��きの�R�`である。

コロナ�官�の完��には収まりきらない�X況推�，��瓦靴�、直�Cする����への警��感を伴った舵�Dりが�Q国それぞれに引き��き行われている中での世�cの��況について、以下日々の���E経済の動きの記��からの抽出であり、発信日で��している。

□11月22日(��)

来�Qの経済見通しが、経済協��開発機構(OECD)よりあらわされ、欧�Δ�最も�]撃を�pけるとの見��(sh┫)である。

◇Europe to be hit hardest in global slowdown -OECD‐OECD: Global economy might avoid recession in 2023 ・Global growth seen falling from 3.1% in 2022 to 2.2% in 2023・National outlooks vary widely, with UK lagging other economies・Central banks urged to keep hiking interest rates (Reuters)
→経済協��開発機構(OECD)は、世�c経済は来�Qの景気後��を�v�cするかもしれないが、深刻な��(f┫)�]が��こりそうであり、ヨーロッパに最も�j(lu┛)きな�]撃を与えるだろうと述べている旨。OECD はまた、欧�γ羆�銀行(ECB)がインフレと効果的に戦うために、2023�Q半ばまでにベンチマーク金�W(w┌ng)を1.5%から4%〜4.25% の�J(r┬n)囲に引き�屬欧���要があるとしている旨。

感�a�Qの休みがあって4日の�D引であるが、�殤∨����⇒���会(FRB)での�W(w┌ng)�屬茄�(f┫)�]の空気が見られて�屬牡霙瓦箸覆�、今春4月21日以来の高値で締めた今週の�盜餝�式�x場である。

◇NYダウ反落45ドル�W、中国のコロナ感��拡�j(lu┛)を警�� (日経 電子版 06:18)
→21日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は反落し、�i週��比45ドル41セント(0.1%)�Wの3万3700ドル28セントで終えた旨。中国での新型コロナウイルスの感��拡�j(lu┛)を背景に石��株やハイテク株の�k角が売られた旨。ただ、経営��(chu┐ng)�陲慮鯊紊鯣�表した映画・��楽のウォルト・ディズニーが�Aわれ、ダウ平均を�Г┐浸�。

□11月23日(水)

◇NYダウ反発397ドル高、�Q��商戦期待で消�J関連株に�Aい (日経 電子版 06:56)
→22日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は反発し、�i日比397ドル82セント(1.2%)高の3万4098ドル10セントと8月中旬以来ほぼ3カ月ぶりの高値で終えた旨。�歡拘�金�W(w┌ng)の低下で�欒瑤料��甘�な割高感が薄れ、相場を押し�屬欧浸�。小売り企業の�x場予�[を��?j┼n)vる���Qの発表が相次ぎ、消�J関連銘柄株が�Aわれたのも相場を押し�屬欧浸�。

□11月24日(�v)

◇NYダウ���P、95ドル高、�W(w┌ng)�屬茄�(f┫)�]期待��(d┛ng)まる (日経 電子版 06:35)
→23日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は���Pし、�i日比95ドル96セント(0.3%)高の3万4194ドル06セントで終えた旨。4月21日以来の高値。午後に�o表された11月開��(h┐o)分の�殤∨��o開�x場委�^会(FOMC)の議��要旨で、�Hくの参加�vが�W(w┌ng)�屬茄�(f┫)�]を�Хeしていることがわかった旨。金融引き締めへの警��感が後��し、�Aいが優勢となった旨。

◇11月FOMC要旨、�j(lu┛)�H数が「�Zく�W(w┌ng)�屬茄�(f┫)�]」と主張 (日経 電子版 06:37)
→?ji┌ng)殤∨����⇒����?FRB)は23日、1〜2日に開いた�殤∨��o開�x場委�^会(FOMC)の議��要旨を�o開、高インフレの収�Jには�U疑的な�T見が�H数を��めた�k��(sh┫)、�j(lu┛)�H数の参加�vが「�Zいうちに�W(w┌ng)�屬殴據璽垢鰒�(f┫)�]することが適切になる可��性が高い」と主張。これまでの金融引き締めの�搥効果をみながら、最終的な��策金�W(w┌ng)の到達点を探る局�Cに入ったことを��唆した旨。

中国で新型コロナウイルスの1日感���v数が�垉邵嚢發魑��{、経済への�]撃が�k層懸念されている。

◇中国ゼロコロナ、�‘��U(ku┛)限4億人、感���vが�垉邵箔H (日経 電子版 19:28)
→中国で新型コロナウイルスの1日あたりの感���v数が�垉邵嚢發箸覆辰浸檗�ロックダウン(都�x封鎖)や�‘��U(ku┛)限の����(j┫)は約4億人にのぼり、専門家は「経済への�]撃は長引く」と予�[する旨。中国���Bは「ゼロコロナ」��策を���eする��(sh┫)針で、国�cの不満はさらに高まりそう。

□11月26日(土)

◇NYダウ3日���P、152ドル高、�W(w┌ng)�屬茄�(f┫)�]期待が�Г� (日経 電子版 06:42)
→25日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は3日���Pし、�i営業日の23日に比べ152ドル97セント(0.4%)高の3万4347ドル03セントで終えた旨。4月21日以来の高値。�殤∨����⇒���会(FRB)の�W(w┌ng)�屬殴據璽垢���(f┫)�]するとの期待が相場を�Г┐浸�。ただ、中国の新型コロナウイルス感��拡�j(lu┛)の懸念は�_荷となった旨。

≪�x場実��PickUp≫

【気になる動きから】

ソフトバンクグループ傘下のArmのinitial public offering(IPO：新���崗豎�式)の予定が、2023�Q���k四半期から��期となりそうという以下の見��(sh┫)である。

◇Arm confirms IPO delay till later in 2023, blames global markets‐Just look at the 'state' of them, says UK semiconductor designer, but says float will still happen (11月21日��け The Register (UK))

◇Arm public offer likely to be postponed beyond Q123‐Report: Arm's IPO may be pushed back‐The Arm IPO, expected in Q123, looks like being postponed. (11月22日��け Electronics Weekly (UK))
→Armのhead of investor relations、Ian Thornton��(hu━)の�m��によると、Armは2023�Qの���k四半期に予定されているinitial public offering(IPO)を進めないという兆�tがある旨。Armを所�~するSoftBank Groupは、IPO を��いで開始するつもりはなく、SoftBankのCEO、Masayoshi Son��(hu━)がArmの成長に専念していると述べているため、�o募は行われないという噂さえある旨。

インテルのファウンドリー��業�靆腓寮嫻でvの��任が、以下の通り伝えられている。

◇Head of Intel Foundry Services resigns just as chip biz gets going‐Intel Foundry Services president quits; will help with transition ‐Randhir Thakur led Intel’s big bet to take on Asian foundry giants TSMC and Samsung (11月21日��け The Register (UK))
→Intelの��性化された契約半導�����]��業の責任�vが��任する予定であることをThe Registerは�瑤�、カムバック��画の�k環としてアジアのファウンドリー�j(lu┛)�}、TSMCおよびSamsungに挑戦するというx86 behemothの巨�j(lu┛)な賭けに後��をもたらしている旨。
senior vice presidentでIntel Foundry Servicesのpresident、Randhir Thakur��(hu━)は、"他の機会を�{求することを��めた"が、"新しいリーダーへのスムーズな�々圓魍亮造砲垢�"ために、2023�Qの���k四半期まで該ビジネス ユニットを引き��き率いる予定、とIntelのCEO、Gelsinger��(hu━)が月曜21日の��業�^への電子メールで述べている旨。

【TSMC関連】

TSMCの先端ウェーハの価格、改めての認識である。

◇TSMC wafer prices for 3nm top US$20,000 (11月22日��け DIGITIMES)
→業�c筋によると、TSMCでは、10nm以下のプロセス ノードからウェーハあたりの販売価格が指数関数的に�峺�しており、3nmのウェーハ価格は$20,000を��えている旨。

TSMCが、��湾・高�dで28-nmの工場建設を始めている。

◇TSMC starts construction of new fab in Kaohsiung‐PRIORITY SHIFT: TSMC previously said it would build two new fabs in Kaohsiung, but earlier this month said it was postponing construction of a 7-nanometer factory (11月22日��け Taipei Times)
→��湾積��電路���]�~限�o司(TSMC、��積電)が昨日、高�dで28 ナノメートルの半導��を�攵�する工場の建設が進行中であり、2024�Qに�j(lu┛)量�攵�が開始される予定であると発表した旨。

【アップル関連】

TSMCのアリゾナ工場で�O社半導��をつくる、とのアップルの表��を�i�v��しているが、�_を引く以下の内容である。

◇Apple's Chip Purchase from Arizona Might Be Marketing Trick: Report‐Apple's dependence on Taiwanese chips will hardly end any time soon. (11月20日��け Tom's Hardware)
→Appleは、アリゾナ�Δ砲△�TSMCの今後のファブから半導��を�P(gu─n)入して、アジアでの���]への依�T度を下げると予�[されているが、同社が��湾の半導�����]に真に依�Tすることはない様相の旨。そのため、ブルームバーグの同�^は、まだ��式に発表されていない��定は、��要に基づく��定ではなく、マーケティングの仕�Xけであると考えている旨。

◇Apple's US chip move is as much about marketing as technology (11月20日��け Taipei Times)
→Appleのchief executive officer(CEO)、Tim Cook��(hu━)は、ドイツの��業�^との会合で、世�cが�瑤辰討い襪海箸鮗，里茲Δ法嶽Mたちはすでにアリゾナの工場からの�P(gu─n)入を��定しており、アリゾナのこの工場は2024�Qに�n働する��」とBloomberg NewsのMark Gurman��(hu━)が見直したコメントで述べた旨。
Appleは世�cで最も価値のある企業であり、売�屬欧妊好沺璽肇侫�ンのトップ メーカーであり、TSMC の売�峭發�26%を��めており、それは�盜餞覿箸任△觧檗�もちろん、この新しい工場から調達する予定であった旨。
(�o平を期すために、Cook��(hu━)は TSMCの�@�iを挙げていなかったが、同�ζ發嚢�場を運営しているIntelについて�Bしていた可��性は��常に低い旨。)

NANDフラッシュについて、アップルは中国・YMTC��は使わず、来�QはSamsungにするとのこと。

◇Apple reportedly to have Samsung replace YMTC for iPhone-use NAND flash supply in 2023‐Report: Apple picks Samsung for NAND flash in 2023 (11月21日��け DIGITIMES)
→Appleが、Yangtze Memory Technologies��のNANDフラッシュ メモリをiPhoneモデルに使��せず、代わりに来�QからSamsung ElectronicsからのNANDフラッシュ メモリ デバイス供給を��(li│n)�Iすると、サプライ チェーン筋は述べている旨。

中国のiPhone工場での混乱の報�Oが��いている。

◇�V�Lの中国iPhone工場で衝突、��業�^、待遇に�^議か (11月23日��け 日経 電子版 19:13)
→?ji┌ng)櫂▲奪廛襪離好沺璽肇侫�ン「iPhone」の�攵�を�个栄蕕���湾・�V�L(ホンハイ)�@密工業の����工場(�Q南省�����x)で22日�呂�ら23日にかけて、待遇を巡って�k�陲歴�業�^が�^議��動を行い、警���靆腓覆匹半彳佑���きた旨。工場の�n働に�K影�xが出ており、混乱が長引けば、iPhoneの供給に影�xが出る可��性もある旨。

【Foxconn関連】

アップル向けサプライヤ、Foxconnが、TSMCで共同COOを��め、中国・SMICも経�xしたChiang Shang-y)��(hu━)を半導��最高戦�S責任�vとして迎えている。

◇Apple supplier Foxconn hires chip veteran formerly at TSMC and SMIC (11月22日��け Reuters)
→Chiang��(hu━)は以�i、TSMCでvice president of research and development(R&D)を��めた旨。

◇Ex-TSMC executive joins Hon Hai as chief semiconductor strategist (11月22日��け Focus Taiwan)
→��湾を拠点とする���]�j(lu┛)�}の�V�L�@密工業が��曜22日、��湾積��電路���]�~限�o司(TSMC)の元共同最高執行責任�v(COO)である?尚�I(Chiang Shang-y)��(hu━)を半導��最高戦�S責任�vに任命したと発表した旨。

◇TSMC veteran joins Taiwan’s Foxconn as chief strategist for semiconductors‐Foxconn recruits executive formerly of TSMC and SMIC‐Chiang Shang-yi will be directly responsible to Foxconn Chairman Young Liu (11月22日��け Taiwan News)
→Foxconn Technology Groupが、Chiang Shang-yi��(hu━)を同社の半導��戦�S責任�vとして採��、同��(hu━)は以�i、TSMCおよびSMICで役職に��いていた旨。

【半導��人材関連】

中国での半導��人材不�Bの�X況、および給与水��の�k端があらわされている。

◇Tech war: China's chip talent pool will lag far behind the 789,000 people needed by 2024, report says (11月18日��け South China Morning Post)
→＊半�o式のレポートによると、��要の40%は中国の半導��設��分野からのものであり、2024�Qまでに325,200人が��要になるとされている旨。
　＊2022�Qの最初の9か月で、"コア ポジション"の平均月給は$2,566に達し、1�Q�iから12%�\。

��湾では、半導��業�cに向けた税�U(ku┛)優遇関連の動きが��いている。

◇Taiwan drafts law amendment to foster IC industry (11月18日��け DIGITIMES)
→��湾は11月17日、Statute for Industrial Innovation(�噞革新条例)の�T��案を�R認し、地元のハイテク企業がR&Dの�Dり組みを倍�\させるためのより高い税�U(ku┛)�屬陵ザ�措��を提供する旨。

オランダ・ASMLの��湾での人材募集について。

◇ASML offers NT$1.6 million in starting annual pay to engineers with master's degree (11月19日��け Focus Taiwan)
→半導�����]����の�j(lu┛)�}グローバル サプライヤー、ASML Holding N.V.(オランダ)は、��湾・新��に新工場を建設する��画を立てており、�T士��(gu┤)を�D�u(p┴ng)した�@格のあるエンジニアの�Q初任給としてNT$1.6 million($51,331)以�屬鯆鷽�している旨。